Faites la connaissance de BlackRock, la pieuvre géante vampire


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  • BlackRock est un géant financier mondial avec des clients dans 100 pays et ses tentacules dans les principales classes d’actifs du monde entier et il gère maintenant les robinets à des billions de dollars de sauvetage de la Réserve fédérale. Le sort d’une grande partie des sociétés du pays a été confié à une entité privée mégalithique ayant pour mandat capitaliste privé de faire le plus d’argent possible pour ses propriétaires et ses investisseurs et c’est ce qu’il a fait.


    Manifestations contre BlackRock par Action Network
    Manifestations contre BlackRock par Action Network
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    Pour la plupart des gens, s’ils le connaissent, BlackRock est un gestionnaire d’actifs qui aide les fonds de pension et les retraités à gérer leur épargne grâce à des investissements “passifs” qui suivent le marché boursier. Mais travailler en coulisses, c’est bien plus que cela. BlackRock a été appelél’institution la plus puissante du système financier“, “l’entreprise la plus puissante du monde” et le “pouvoir secret”.

    BlackRock, l’entreprise la plus puissante au monde

    C’est le plus grand gestionnaire d’actifs et la “banque parallèle” du monde, plus grand que la plus grande banque du monde (qui est en Chine), avec plus de 7 billions de dollars d’actifs sous gestion directe et 20 billions de dollars de plus gérés par le biais de son logiciel de surveillance des risques Aladdin. BlackRock a également été appelé “la quatrième branche du gouvernement” et “presque un gouvernement fantôme“, mais aucune partie de celui-ci n’appartient réellement au gouvernement. Malgré sa taille et sa puissance mondiale, BlackRock n’est même pas réglementée en tant que “institution financière d’importance systémique” en vertu de la loi Dodd-Frank, grâce aux pressions de son PDG Larry Fink, qui entretient depuis longtemps des relations “douillettes” avec des représentants du gouvernement.

    L’importance stratégique et le poids politique de BlackRock étaient évidents lorsque quatre dirigeants de BlackRock, dirigés par l’ancien directeur de la Banque nationale suisse Philipp Hildebrand, ont présenté une proposition lors d’une réunion annuelle des banquiers centraux à Jackson Hole, Wyoming, en août 2019, pour une réinitialisation économique (le fameux Grand Reset) qui a effectivement été mise en vigueur en mars 2020.

    Reconnaissant que les banquiers centraux étaient à court de munitions pour contrôler la masse monétaire et l’économie, le groupe BlackRock a fait valoir qu’il était temps pour la banque centrale d’abandonner son indépendance tant vantée et de rejoindre la politique monétaire (la fonction habituelle de la banque centrale) avec la politique budgétaire (la fonction habituelle de la législature).

    Ils ont proposé que la banque centrale maintienne une “Facilité fiscale d’urgence permanente” qui serait activée lorsque la manipulation des taux d’intérêt ne fonctionnerait plus pour éviter la déflation. La facilité serait déployée par un “expert indépendant” nommé par la banque centrale.

    La crise du COVID-19 a été l’occasion idéale d’exécuter cette proposition aux États-Unis, avec BlackRock lui-même nommé pour l’administrer. En mars 2020, il a obtenu un contrat sans appel d’offres en vertu de la Loi sur l’aide, les secours et la sécurité économique des coronavirus (loi CARES) pour déployer une caisse noire de 454 milliards de dollars établie par le Trésor en partenariat avec la Réserve fédérale.

    Ce fonds pourrait à son tour être utilisé pour fournir plus de 4 billions de dollars en crédit de la Réserve fédérale. Alors que le public était distrait par des protestations, des émeutes et des blocages, BlackRock est soudainement sorti de l’ombre pour devenir la “quatrième branche du gouvernement”, gérant les contrôles sur la monnaie fiduciaire d’impression à la demande de la banque centrale. Comment cela s’est-il produit et quelles en sont les implications ?

    BlackRock sort de l’ombre

    BlackRock est un géant financier mondial avec des clients dans 100 pays et ses tentacules dans les principales classes d'actifs du monde entier et il gère maintenant les robinets à des billions de dollars de sauvetage de la Réserve fédérale. Le sort d’une grande partie des sociétés du pays a été confié à une entité privée mégalithique ayant pour mandat capitaliste privé de faire le plus d’argent possible pour ses propriétaires et ses investisseurs et c'est ce qu'il a fait.

    Crédit : investigate-europe.eu

    BlackRock a été fondée en 1988 en partenariat avec le Blackstone Group, une société multinationale de gestion de capital-investissement qui deviendrait notoire après la crise bancaire de 2008-09 pour avoir saisi des maisons saisies à des prix incitatifs et les avoir louées à des prix gonflés.

    BlackRock a d’abord augmenté son bilan dans les années 1990 et 2000 en faisant la promotion des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) qui ont fait chuter l’économie en 2008. Connaissant l’activité MBS de l’intérieur, il a ensuite été nommé responsable des installations de la “Maiden Lane” de la Réserve fédérale. Appelés “véhicules à usage spécial”, ceux-ci étaient utilisés pour acheter des actifs “toxiques” (en grande partie non commercialisables MBS) à Bear Stearns et à American Insurance Group (AIG), ce que la Fed n’était pas légalement autorisée à faire elle-même.

    Cependant, BlackRock a vraiment fait fortune dans les “ETF” (FNB en français). Il a gagné des billions d’actifs investissables après avoir acquis la série d’ETF iShares lors d’une prise de contrôle de Barclays Global Investors en 2009. En 2020, la série iShares, qui a connu un succès retentissant, comprenait plus de 800 fonds et 1,9 billion de dollars d’actifs sous gestion.

    Les fonds négociés en bourse (FNB) sont achetés et vendus comme des actions mais fonctionnent comme des fonds indiciels, suivant passivement des indices spécifiques tels que le S&P 500, l’indice de référence des plus grandes sociétés américaines et l’indice dans lequel la plupart des gens investissent. Aujourd’hui, le secteur des FNB à croissance rapide contrôle près de la moitié de tous les investissements dans des actions américaines et il est très concentré.

    Le secteur n’est dominé que par trois géants américains de la gestion d’actifs, BlackRock, Vanguard et State Street, les “Big Three”, BlackRock étant clairement le leader mondial. En 2017, les Big Three étaient devenus le principal actionnaire de près de 90 % des entreprises du S&P 500, notamment Apple, Microsoft, ExxonMobil, General Electric et Coca-Cola. BlackRock détient également des intérêts majeurs dans presque toutes les méga-banques et dans les principaux médias.

    En mars 2020, sur la base de son expertise avec les installations de Maiden Lane et de son logiciel sophistiqué de surveillance des risques Aladdin, BlackRock a obtenu le mandat de distribuer des fonds de la Réserve fédérale via onze “véhicules à usage spécial” autorisés en vertu de la loi CARES. Comme les installations de Maiden Lane, ces véhicules ont été conçus pour permettre à la Fed, qui se limite légalement à l’achat d’actifs sûrs garantis par le gouvernement fédéral, de financer l’achat d’actifs plus risqués sur le marché.

    Blackrock se renfloue

    BlackRock est un géant financier mondial avec des clients dans 100 pays et ses tentacules dans les principales classes d'actifs du monde entier et il gère maintenant les robinets à des billions de dollars de sauvetage de la Réserve fédérale. Le sort d’une grande partie des sociétés du pays a été confié à une entité privée mégalithique ayant pour mandat capitaliste privé de faire le plus d’argent possible pour ses propriétaires et ses investisseurs et c'est ce qu'il a fait.

    Crédit : @MonsieurKak sur Twitter

    Le confinement national a laissé les États, les villes et les entreprises locales dans le besoin désespéré de l’aide du gouvernement fédéral. Mais selon David Dayen dans The American Prospect, au 30 mai 2020 (dernier rapport mensuel de la Fed), les seuls achats effectués dans le cadre des nouveaux SPV administrés par BlackRock étaient des ETF, principalement détenus par BlackRock lui-même.

    Entre le 14 et le 20 mai 2020, environ 1,58 milliard de dollars de FNB ont été achetés par le biais de la facilité de crédit aux entreprises du marché secondaire (SMCCF), dont 746 millions de dollars, soit environ 47 %, provenaient des FNB BlackRock. La Fed a continué d’acheter plus de FNB après le 20 mai, et les investisseurs se sont empressés, entraînant d’énormes entrées dans les FNB d’obligations de sociétés de BlackRock.

    En fait, ces FNB avaient besoin d’un renflouement et BlackRock a utilisé sa position très favorable auprès du gouvernement pour en obtenir un. Les mécanismes complexes et les risques sous-jacents aux FNB sont expliqués dans un article du 3 avril du professeur de droit des affaires Ryan Clements, qui commence son article :

    Les fonds négociés en bourse (ETF) sont au cœur de la crise financière COVID-19. Plus de quarante pour cent du volume des transactions au cours de la vente à la mi-mars était dans des ETF….

    Les ETF se négociaient bien en dessous de la valeur de leurs obligations sous-jacentes, qui chutaient comme une pierre. Certains ETF échouaient complètement. Le problème était quelque chose que les critiques avaient averti depuis longtemps: alors que les ETF sont très liquides, se négocient à la demande comme les actions, les actifs qui composent leurs portefeuilles ne le sont pas. Lorsque le marché baisse et que les investisseurs fuient, les FNB peuvent avoir du mal à trouver les fonds pour s’installer sans se négocier avec une décote importante et c’est ce qui se passait en mars 2020.

    Selon un article paru le 3 mai dans The National, “Le secteur a finalement été sauvé par l’engagement de la Réserve fédérale américaine le 23 mars d’acheter des crédits investment grade et certains ETF. Cela a fourni la liquidité nécessaire pour sauver des obligations qui avaient pataugé sur un marché sans acheteurs.”

    Le professeur Clements déclare que si la Fed n’était pas intervenue, une boucle du destin (ou Doom Loop qui est un terme pour une spirale négative qui peut se produire lorsque les banques détiennent des obligations souveraines et que les gouvernements aux finances publiques faibles renflouent ces banques) aurait pu se matérialiser là où la pression continue de vente sur le marché des ETF a exacerbé une vente de feu dans les obligations sous-jacentes, et encore vice-versa, dans un pile procyclique aux conséquences dévastatrices. Il observe :

    Il existe une forme troublante d’alchimie de marché qui se produit lorsque des obligations de gré à gré non liquides sont transformées en ETF instantanément liquides. La “transformation de la liquidité” des ETF est désormais soutenue par le gouvernement, tout comme la transformation de la liquidité des titres adossés à des créances hypothécaires et des services bancaires parallèles a été soutenue en 2008.

    Travailler pour qui ?

    BlackRock a obtenu un renflouement sans débat au Congrès, pas de taux d’intérêt “de pénalité” du type imposé aux États et aux villes empruntant dans le cadre de la facilité de liquidité municipale de la Fed, pas de paperasse compliquée ou d’attente pour les prêts rares de la Small Business Administration, sans aucune condition. Il s’est juste renfloué les mains dans les poches.

    BlackRock est un géant financier mondial avec des clients dans 100 pays et ses tentacules dans les principales classes d'actifs du monde entier et il gère maintenant les robinets à des billions de dollars de sauvetage de la Réserve fédérale. Le sort d’une grande partie des sociétés du pays a été confié à une entité privée mégalithique ayant pour mandat capitaliste privé de faire le plus d’argent possible pour ses propriétaires et ses investisseurs et c'est ce qu'il a fait.

    Crédit : cgtprobtp.over-blog.com

    On pourrait faire valoir que ce sauvetage était bon et nécessaire, car le marché a été sauvé d’une “boucle catastrophique” désastreuse, tout comme les fonds de pension et l’épargne de millions d’investisseurs. Bien que BlackRock détienne une participation majoritaire dans toutes les grandes sociétés du S&P 500, il prétend ne pas être “propriétaire” des fonds. Il agit simplement comme une sorte de “dépositaire” pour ses investisseurs, ou du moins le prétend-il.

    Mais BlackRock et les autres Big 3 ETF votent les actions des sociétés; donc du point de vue de la gestion, ce sont les propriétaires. Et comme observé dans un article de l’Université d’Amsterdam en 2017 intitulé “These Three Firms Own Corporate America“, ils votent 90 % du temps en faveur de la direction. Cela signifie qu’ils ont tendance à voter contre les initiatives des actionnaires, contre le travail et contre l’intérêt public. BlackRock ne travaille pas vraiment pour nous, bien que nous, le peuple américain, soyons devenus sa plus grande clientèle.

    Dans une revue de 2018 intitulée “Blackrock – The Company That Owns the World“, un groupe de recherche multinational appelé Investigate Europe a conclu que BlackRock “sape la concurrence en détenant des actions dans des entreprises concurrentes, brouille les frontières entre le capital privé et les affaires gouvernementales en travaillant étroitement avec les régulateurs, et plaide pour la privatisation des régimes de retraite afin de canaliser le capital d’épargne dans ses propres fonds.”

    Daniela Gabor, professeur de macroéconomie à l’Université de Western England à Bristol, a conclu après avoir suivi un certain nombre de débats réglementaires à Bruxelles que ce n’étaient plus les banques qui détenaient le pouvoir financier; ce sont les gestionnaires d’actifs. Elle a déclaré :

    On nous dit souvent qu’un gestionnaire est là pour investir notre argent pour notre vieillesse. Mais c’est bien plus que ça. À mon avis, BlackRock reflète la renonciation à l’État providence. Sa montée en puissance va de pair avec les changements structurels en cours; dans la finance, mais aussi dans la nature du contrat social qui unit le citoyen et l’État.

    Le fait que ces changements structurels sont planifiés et délibérés est évident dans le livre blanc de BlackRock d’août 2019 présentant une réinitialisation économique qui a maintenant été mise en œuvre avec BlackRock à la barre.

    Les politiques publiques sont aujourd’hui élaborées de manière à favoriser le marché boursier, qui est considéré comme le baromètre de l’économie, même si cela n’a pas grand-chose à voir avec la force de l’économie réelle et productive. Les fonds de pension et autres fonds d’investissement géants contrôlent largement le marché boursier et les gestionnaires d’actifs contrôlent les fonds. Cela place effectivement BlackRock, le gestionnaire d’actifs le plus important et le plus influent, aux commandes du contrôle de l’économie.

    Comme Peter Ewart le note dans un article du 14 mai 2020 sur BlackRock intitulé “Foxes in the Henhouse”, aujourd’hui le système économique “n’est pas le capitalisme classique mais plutôt le capitalisme monopoliste d’État, où les entreprises géantes sont régulièrement soutenues par des fonds publics et les frontières entre l’État et l’oligarchie financière est pratiquement inexistante. ”

    Si les oligarques corporatifs sont trop grands et stratégiquement importants pour être démantelés en vertu des lois antitrust, plutôt que de les renflouer, ils devraient être nationalisés et mis directement au service du public. À tout le moins, BlackRock devrait être réglementé comme une institution financière d’importance systémique trop importante. Mieux encore serait de le réglementer comme un service public. Aucune entité privée non élue ne devrait avoir le pouvoir sur l’économie de BlackRock, sans obligation fiduciaire juridiquement exécutoire de l’exercer dans l’intérêt public.

    Traduction d’un article de Popular Resistance et de Web of Debt par Ellen Brown, avocate et présidente du Public Banking Institute et auteure de treize livres, dont Web of Debt, The Public Bank Solution et Banking on the People: Democratizing Money in the Digital Age. Elle co-anime également une émission de radio sur PRN.FM intitulée “It’s Our Money”. Ses plus de 300 articles de blog sont publiés sur EllenBrown.com.

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    Houssen Moshinaly

    Rédacteur web depuis 2009 et webmestre depuis 2011. Je suis également un blogueur dans la vulgarisation scientifique et la culture.

    Je m'intéresse à tous les sujets comme la politique, la culture, la géopolitique, l'économie ou la technologie. Toute information permettant d'éclairer mon esprit et donc, le vôtre, dans un monde obscur et à la dérive. Je suis l'auteur de deux livres "Le Basilic de Roko" et "Le Déclin".

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