Est-ce que vous devez passer aux options binaires ?

Dans l’investissement financier, on vante souvent la facilité des options binaires. Dans ce petit guide, on vous propose un aperçu des options binaires avec leurs spécificités, mais également les avantages et les inconvénients.


Dans l'investissement financier, on vante souvent la facilité des options binaires. Dans ce petit guide, on vous propose un aperçu des options binaires avec leurs spécificités, mais également les avantages et les inconvénients.

Les options binaires sont un moyen simple de négocier les fluctuations de prix sur plusieurs marchés au niveau mondial , mais un investisseur doit comprendre les risques et les avantages de ces instruments financiers qui sont souvent mal compris. Les options binaires sont différentes des options traditionnelles. Si on les négocie, alors on trouvera que ces options ont des gains, des frais et des risques différents sans parler d’une structure de liquidité et d’un processus d’investissement entièrement différents.

Les options binaires, échangées en dehors des États-Unis, sont également généralement structurées différemment des binaires disponibles sur les échanges américains. Quand on envisage de spéculer ou de couvrir (hedging), les options binaires sont une alternative, mais uniquement si l’investisseur comprend pleinement les 2 résultats potentiels de ces options exotiques. En juin 2013, la Commission des valeurs mobilières des États-Unis a averti les investisseurs des risques potentiels d’investir dans des options binaires et elle a poursuivi une société à Chypre d’avoir vendu illégalement des options binaires aux investisseurs américains.

C’est quoi des options binaires ?

Les options binaires sont considéré comme des options exotiques, mais on peut les comprendre et les utiliser facilement. L’option binaire la plus fréquence est une option High/Low. Fournissant l’accès aux actions, aux indices, aux produits de base et aux devises étrangères, une option binaire High/Low est connue également comme une option de retour fixe (Fixed-Return). C’est parce que cette option possède une date et une heure d’expiration, mais également ce qu’on connait comme un prix d’exercice. Si un investisseur se positionne correctement sur la direction du marché et que le prix au moment de l’expiration est du bon côté du prix d’exercice, alors l’investisseur reçoit un rendement fixe quelle que soit l’évolution de l’instrument. Un investisseur qui est du mauvais coté de la direction du marché perd son investissement.

Si un investisseur estime que le marché va augmenter, alors il va acheter un Call. Si l’investisseur estime que le marché va baisser, alors il va acheter un Put. Pour que le Call rapporte de l’argent, le prix doit être supérieur au prix d’exercice au moment de l’expiration. Pour que le Put rapporte de l’argent, le prix doit être inférieur au prix d’exercice au moment de l’expiration. Le prix d’exercice, l’expiration, le paiement et le risque sont tous divulgués au début de la transaction. Pour la plupart des options binaires High-Low en dehors des États-Unis, le prix d’exercice est le prix courant du produit financier sous-jacent tel que l’indice S&P 500, la paire de devises EUR/USD ou une action particulière. Par conséquent, le investisseur doit se demander si le prix futur à l’échéance sera supérieur ou inférieur au prix actuel.

Les options binaires étrangères par rapport aux États-Unis

Les options binaires en dehors des États-Unis ont généralement un paiement et un risque fixes et ils sont proposés par des courtiers individuels et non par un Exchange. Ces courtiers gagnent de l’argent sur la différence en pourcentage entre les transactions gagnantes et perdantes. Même s’i y a des exceptions, ces options binaires doivent être conservées jusqu’à l’expiration dans une structure de paiement “tout ou rien”. La plupart des courtiers d’options binaires étrangers ne sont pas légalement autorisés à solliciter des résidents américains à des fins commerciales à moins que ce courtier ne soit enregistré auprès d’un organisme de réglementation américain tel que la SEC.

À partir de 2008, certaines bourses d’options telles que le Chicago Board Options Exchange (CBOE) ont commencé à proposer des options binaires pour les résidents des États-Unis. La SEC réglemente le CBOE qui offre aux investisseurs une protection accrue par rapport aux marchés en vente libre. Nadex est également un échange d’options binaires aux Etats-Unis sous réserve de la surveillance de la CFTC. Ces options peuvent être échangées à tout moment à un taux basé sur le marché. Le taux fluctue entre un et 100 en fonction de la probabilité d’une option.

A n’importe quel moment, on a une transparence totale de sorte qu’un investisseur peut sortir avec le profit ou la perte qu’il voit sur son écran à chaque instant. Ils peuvent également entrer à tout moment à mesure que le taux fluctue ce qui permet de faire des transactions en fonction de différents scénarios concernant le gain et la perte. Le gain et la perte maximaux sont toujours connus si l’investisseur décide de se maintenir jusqu’à son expiration. Étant donné que ces options s’échangent via un Exchange, chaque transaction nécessite un acheteur et un vendeur. Les Exchanges gagnent de l’argent à partir d’une commission de change pour faire correspondre les acheteurs avec les vendeurs.

Un exemple d’option binaire High-Low

Supposons que votre analyse indique que le S&P 500 va se rallier pour le reste de l’après-midi même si vous ignorez la quantité exacte de l’appréciation. Vous décidez d’acheter une option Call (binaire) sur l’indice S&P 500. Supposons que l’indice soit actuellement à 1 800 et en achetant une option Call, vous pariez que le prix à l’expiration sera supérieur à 1 800. Etant donné que les options binaires sont disponibles sur toutes sortes de délais allant de quelques minutes à des mois entiers vous choisissez un délai d’expiration (ou une date) qui correspond à votre analyse. Vous choisissez une option avec un prix d’exercice de 1800 qui expire dans 30 minutes à partir de maintenant. L’option vous paie 70 % si le S&P 500 dépasse 1 800 à l’expiration (30 minutes à partir de maintenant). Si le S & P 500 est inférieur à 1800 en 30 minutes, alors vous perdrez votre investissement.

Vous pouvez investir n’importe quel montant même si cela varie d’un courtier à l’autre. Souvent, le minimum est de 10 $ et le maximum est de 10 000 $ (vous devez vérifier les montants d’investissement spécifiques auprès de votre courtier).

Continuons à l’exemple, vous investissez 100 $ dans le Call qui expire en 30 minutes. Le prix S&P 500 à l’échéance détermine si vous gagnez ou perdez de l’argent. Le prix à l’échéance peut être le dernier prix indiqué ou l’offre + demande divisé par 2. Chaque courtier spécifie ses propres règles de prix d’expiration.

Dans ce cas, supposons que la dernière offre sur le S&P 500 avant l’expiration est de 1 802. Par conséquent, vous gagnez un bénéfice de 70 $ (soit 70 % de 100 $) et vous maintenez votre investissement original de 100 $. Si le prix était inférieur à 1800, alors vous perdez votre investissement de 100 $. Si le prix d’expiration est le même que le prix d’exercice, il est fréquent que le investisseur reçoive son argent sans perte de profit même si chaque courtier puisse avoir des règles différentes, car il s’agit d’un marché hors cote (OTC). Le courtier transfère automatiquement les profits et les pertes dans et hors du compte de l’investisseur.

Les autres types d’options binaires

L’exemple ci-dessus est pour une option binaire High-Low typique qui est le type d’option binaire le plus fréquent. Les courtiers internationaux proposent également plusieurs autres types de fichiers binaires. Ces derniers incluent des options binaires One Touch où le prix doit atteindre le niveau d’une cible spécifiée une seule fois avant l’expiration pour que le investisseur gagne de l’argent. Il existe une cible au-dessus et au-dessous du prix actuel afin que les investisseurs puissent choisir la cible selon leurs besoins

Une option binaire Zone (Range) permet aux investisseurs de sélectionner une fourchette de prix dans laquelle l’actif sera commercialisé jusqu’à l’expiration. Si le prix reste dans la fourchette sélectionnée, alors l’investisseur est gagnante. Si le prix dépasse la fourchette spécifiée, alors l’investissement est perdu.

Au fur et à mesure de l’augmentation de la concurrence dans les options binaires, les courtiers proposent de plus en plus de produits d’options binaires. Même si la structure du produit puisse changer, le risque et la récompense sont toujours connus au début de la transaction. L’innovation par options binaires a conduit à des options qui offrent des paiements fixes de 50 % à 500 %. Cela permet aux investisseurs de gagner plus sur une seule transaction par rapport à leurs pertes. Mais même si une option offre un paiement de 500 %, alors elle est probablement structurée de telle sorte que la probabilité de gain soit assez faible.

Certains courtiers internationaux permettent aux investisseurs de quitter les échanges avant l’expiration de l’option binaire, mais la plupart ne le font pas. La sortie d’une transaction avant l’expiration entraîne généralement un versement inférieur (spécifié par le courtier) ou une perte réduite, mais le investisseur ne perdra pas son tout son investissement.

Les avantages et les inconvénients des options binaires

Les options binaires possèdent des avantages, mais cela nécessite une certaine perspective. Un avantage majeur est que le risque et le gain sont connus. La direction du marché, en faveur ou non de l’investisseur, n’a pas d’importance. Il n’y a que 2 résultats possibles : gagner un montant fixe ou perdre un montant fixe. De plus, il n’y a généralement pas de frais, comme des commissions, avec les options binaires (mais cela peut varier selon les courtiers peuvent varier). Les options sont simples à utiliser et il n’y a qu’une seule décision à prendre qui est : l’actif sous-jacent est-il en hausse ou en baisse ? Il n’y a pas non plus de problèmes de liquidité, car l’investisseur ne possède jamais l’actif sous-jacent et par conséquent, les courtiers peuvent proposer de nombreux prix d’exercice et des délais dates d’expiration attrayants pour un investisseur. Le dernier avantage est qu’un investisseur peut accéder à plusieurs classes d’actifs sur les marchés mondiaux. A n’importe quelle heure, il y aura toujours un marché de disponible.

L’inconvénient majeur des options binaire High/Low est que le gain est toujours inférieur au risque. Cela signifie qu’un investisseur doit être dans la bonne direction avec un pourcentage élevé pour couvrir les pertes. Même si le gain et le risque varient selon chaque courtier et le type d’option binaire, une chose reste constante. Les transactions perdantes coûteront plus cher au investisseur par rapport à ses bénéfices dans ses gains. D’autres types d’options binaires peuvent fournir des gains où le bénéfice est potentiellement supérieur au risque.

Un autre inconvénient est que les marchés de gré à gré ne sont pas réglementés en dehors des États-Unis et il y a peu de contrôle dans le cas d’une divergence dans la transaction. Même si les courtiers utilisent souvent une source externe pour leurs offres, les investisseurs peuvent se faire avoir par des pratiques sans scrupules même si ce n’est pas la norme. Un autre problème est qu’aucun actif sous-jacent n’est détenu, car les options binaires sont simplement un pari sur la direction de l’actif sous-jacent.

En conclusion

Les options binaires, en dehors des États-Unis, sont une alternative à la spéculation ou au Hedging, mais ils possèdent des avantages et des inconvénients. Les points positifs sont un risque et un gain connus, pas de commissions, de nombreux prix d’exercice et dates d’expiration, l’accès à plusieurs classes d’actifs sur les marchés mondiaux et des montants d’investissement personnalisables.

Les aspects négatifs comprennent la non-propriété d’un actif, le manque de surveillance réglementaire et un bénéfice qui est habituellement inférieur à la perte si on prend l’option binaire High/Low. Les investisseurs, qui utilisent les options binaires, doivent accorder une attention particulière aux règles de leur courtier, notamment en ce qui concerne les paiements et les risques, la façon dont les prix d’expiration sont calculés et ce qui se passe si l’option expire directement sur le prix d’exercice. Les courtiers binaires, en dehors des États-Unis, opèrent souvent illégalement pour les résidents des États-Unis. Des options binaires existent également sur les Exchanges américains et ces binaires sont généralement structurés de manière tout à fait différente, mais ils ont une plus grande transparence et une surveillance réglementaire.

 

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Houssen Moshinaly

Rédacteur web depuis 10 ans et webmestre d’une chiée de sites.

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